AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Grupo Nacional Provincial S.A.B.

CIUDAD DE MÉXICO--(BUSINESS WIRE)--AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “a” (Excelente) y la Calificación en Escala Nacional México de “aaa.MX” (Excepcional) de Grupo Nacional Provincial S.A.B. (GNP) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones de GNP reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio favorable y administración integral de riesgos (ERM, por sus siglas en inglés) apropiada.

GNP es una aseguradora enfocada en México, con más de 120 años de experiencia y un sólido historial en su mercado doméstico. La compañía es líder en el sector en términos de primas brutas emitidas y continúa expandiendo su participación de mercado en las líneas de negocio en las que participa. GNP opera como una aseguradora multilínea en productos de vida y no-vida, con una posición sólida en sus principales líneas de negocio que incluyen vida, salud y autos. El portafolio de la compañía está concentrado en México y al cierre de 2024, se distribuye por primas brutas emitidas de la siguiente manera: salud (35%); vida (34%), automóvil (26%) y daños (5%). Este portafolio está respaldado por una extensa red de distribución que incluye agentes, corredores y canales masivos públicos y privados. Debido a la base diversificada de productos, su sólida posición en el mercado y amplia red de distribución nacional, AM Best evalúa el perfil de negocio de GNP como favorable.

La fortaleza de balance de GNP está respaldada por su capitalización ajustada por riesgo en un nivel muy fuerte, medida a través del Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). El pago de dividendos, impulsado por la optimización de capital, ha restringido en el pasado de manera parcial la opinión de AM Best sobre la capitalización ajustada por riesgos de GNP. Sin embargo, en años recientes, la fortaleza de balance de GNP ha sido evaluada como muy fuerte, beneficiándose de un superávit de capital derivado de cambios en la contabilidad estatutaria al cierre de 2016, así como de utilidades consistentes desde dicho año.

El superávit de capital refleja la adopción de GNP de registros contables basados en las aproximaciones del valor de mercado de activos y pasivos. GNP sigue prácticas conservadoras en gestión de activos y pasivos, respaldada por un portafolio de inversión prudentemente diversificado, asignado principalmente a instrumentos de renta fija. Adicionalmente, la fortaleza del balance de la compañía se ve reforzada por su buen programa de reaseguro, posicionado con contrapartes con alta calificación, el cual protege de manera adecuada la retención de riesgos de la compañía.

Al cierre de 2024, GNP reportó un incremento del 17% en primas brutas emitidas, impulsado por crecimiento en todas las líneas de negocio. A pesar de este sólido desempeño, la utilidad neta disminuyó 11.1%, reflejando principalmente mayores siniestros en su segmento médico y un mayor incremento en los costos relacionados con la salud. La operación de inversiones continuó desempeñando un papel clave para mantener las ganancias estables.

A septiembre 2025, GNP mantiene una trayectoria de crecimiento, reflejada en un aumento del 12% en las primas brutas emitidas durante el tercer trimestre de 2025 en comparación con el mismo periodo de 2024. La utilidad neta en el periodo de nueve meses de 2025 aumentó 20%, respaldada por resultados adecuados de suscripción, ingresos por inversión estables y una mejora en la experiencia de siniestralidad, particularmente en los ramos de automóviles y gastos médicos colectivo. De cara al final del año 2025, aunque puede ser más desafiante sostener la eficiencia operativa, AM Best considera que el equipo directivo de GNP está bien posicionado para mantener una rentabilidad sólida y respaldar un crecimiento continuo.

AM Best considera que le gestión de riesgos de GNP es adecuada, respaldada por el uso de modelos de capital económico para cuantificar el riesgo agregado y tomar decisiones estratégicas de negocio. Adicionalmente, la tolerancia al riesgo se mide mediante los requerimientos de capital de solvencia y los límites máximos de retención, misma que es monitoreada de una manera continua.

Acciones negativas de calificación podrían ocurrir si la capitalización ajustada por riesgo y la fortaleza del balance de GNP se deteriorara hasta un punto en el que ya no respalden sus calificaciones actuales, ya sea por un desempeño operativo negativo sostenido o por salidas de efectivo que erosione significativamente la base de capital de la compañía. No se prevén acciones positivas de calificación en el corto plazo; sin embargo, esto podría ocurrir si la compañía logra mejoras sostenidas en su desempeño operativo.

Este comunicado de prensa se ​​refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.

AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.

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