Los family offices incrementan su apuesta por la renta variable en un contexto marcado por la incertidumbre, según el Informe 2026 Global Family Office de Citi Wealth.

NUEVA YORK--(BUSINESS WIRE)--Citi Wealth ha presentado el 2026 Global Family Office Report, un estudio que ofrece una visión sobre las prioridades, estrategias y comportamientos de algunos de los inversores más sofisticados del mundo. El informe ha sido elaborado por el Global Family Office Group de Citi Wealth, que presta servicio a más de 1.900 family offices a nivel global.

La encuesta, realizada entre junio y julio de 2026, recoge las opiniones de más de 350 family offices de más de 40 países y analiza cómo están afrontando un entorno marcado por la incertidumbre económica, financiera y geopolítica.

El estudio muestra que los principales family offices están construyendo sus estrategias a largo plazo sobre tres pilares fundamentales: capital, capacidades y continuidad. Asimismo, destaca una creciente profesionalización de la inversión, una gestión del riesgo más sofisticada y una mayor atención a la planificación sucesoria y al relevo generacional.

Principales conclusiones

• Rentabilidades sólidas pese al aumento de la incertidumbre

A pesar de los cambios en el entorno macroeconómico y de la inestabilidad geopolítica, cerca del 90% de los encuestados afirma haber obtenido rentabilidades positivas en sus carteras en lo que va de año. Además, el 41% mantiene objetivos de rentabilidad anual situados entre el 7% y el 10%.

Aunque el sentimiento general continúa siendo positivo, los family offices muestran una creciente preocupación por factores como la inflación, la evolución de los tipos de interés y la estabilidad financiera. En este contexto, la disciplina de inversión a largo plazo sigue considerándose una ventaja competitiva clave.

• Gestión del riesgo sin renunciar a las oportunidades

Los acontecimientos geopolíticos recientes han puesto a prueba las carteras, pero no han provocado cambios generalizados en la estrategia de inversión.

Los family offices han optado mayoritariamente por una gestión activa, estrategias de cobertura y ajustes selectivos en lugar de reposicionar de forma radical sus carteras. Más del 40% de los encuestados señala que no realizó cambios significativos, mientras que el resto priorizó el refuerzo de la resiliencia sin comprometer sus objetivos estratégicos a largo plazo.

• La inflación vuelve a situarse entre las principales preocupaciones

La inflación se ha convertido en 2026 en una de las principales inquietudes para los family offices, seguida por los tipos de interés, la estabilidad del sistema financiero y la volatilidad de los mercados.

Por el contrario, las disputas comerciales y los aranceles, que figuraban entre las mayores preocupaciones en la edición de 2025, han perdido relevancia.

El informe apunta a que los inversores están prestando una mayor atención a los factores estructurales relacionados con la preservación del patrimonio, favoreciendo activos de renta de corta duración, inversiones de calidad y estrategias capaces de proteger frente a la inflación.

• La renta variable recupera protagonismo

Los mercados cotizados han ganado atractivo a medida que los inversores buscan crecimiento, liquidez y flexibilidad. Cerca de la mitad de los encuestados incrementó su exposición a renta variable durante el último año, convirtiéndola en el principal destino de nuevas inversiones.

La renta variable de mercados desarrollados se sitúa además como la clase de activo preferida para futuras asignaciones. No obstante, las carteras continúan ampliamente diversificadas, con presencia significativa de capital privado, renta fija y liquidez.

El estudio destaca que, en un entorno en el que las rentabilidades dependen cada vez más de los fundamentales empresariales que de la expansión de múltiplos, la calidad vuelve a cobrar una importancia creciente.

• Los mercados privados mantienen un papel central

Los mercados privados siguen siendo un componente esencial de las estrategias de inversión de los family offices. El capital privado continúa atrayendo importantes flujos de inversión, mientras que la inversión directa y las oportunidades en compañías en crecimiento mantienen un elevado interés.

Sin embargo, el informe refleja una mayor selectividad entre los inversores, con un foco creciente en el acceso a oportunidades diferenciadas, el conocimiento especializado y las redes de contacto de calidad.

• La profesionalización va más allá de la gestión de inversiones

La excelencia operativa y organizativa está adquiriendo una relevancia equiparable a la excelencia inversora. Los family offices están aplicando prácticas y disciplinas propias de las instituciones financieras a ámbitos como la planificación operativa, la gestión del riesgo, la gobernanza o los procesos de sucesión.

El objetivo es reforzar la resiliencia de las organizaciones familiares y garantizar su continuidad a largo plazo.

• La inteligencia artificial entra en una nueva fase

La inteligencia artificial está dejando atrás la fase de exploración para convertirse en una herramienta de aplicación práctica dentro de los family offices.

Sus principales usos se concentran en el análisis de inversiones, la gestión de información, la elaboración de informes, la automatización de procesos y el apoyo a la toma de decisiones.

Los participantes señalan mejoras en la eficiencia, la velocidad de procesamiento de información y las capacidades de análisis. No obstante, la prioridad sigue siendo incrementar la productividad, manteniendo las decisiones finales bajo supervisión humana.

• La creciente globalización incrementa la complejidad

La riqueza familiar es cada vez más internacional. El 38% de los encuestados prevé un aumento de la internacionalización de sus familias durante los próximos cinco años.

La presencia de activos, empresas y miembros de la familia repartidos en distintas jurisdicciones está elevando la importancia de aspectos como la coordinación fiscal, la planificación transfronteriza, la estructuración patrimonial y el cumplimiento regulatorio.

Según el informe, desarrollar capacidades especializadas en estas áreas será cada vez más importante para gestionar patrimonios globales.

• La sucesión se convierte en una prioridad inmediata

Aproximadamente un tercio de los participantes prevé afrontar cambios de liderazgo en la familia, el family office o la empresa familiar durante los próximos cinco años.

Entre los principales desafíos identificados destacan la ausencia de planes de sucesión claramente definidos, la preparación insuficiente de los futuros líderes y la falta de alineamiento respecto a la visión de futuro.

El estudio concluye que la planificación sucesoria debe ir más allá de la designación de nuevos responsables y centrarse también en preservar los valores familiares, la cohesión y la gobernanza entre generaciones. En este contexto, la formación y el desarrollo de la próxima generación se han convertido en una prioridad estratégica.

“Los family offices están equilibrando crecimiento y preservación patrimonial, oportunidad y disciplina, en un entorno cada vez más complejo”, afirma Dawn Nordberg, responsable de Integrated Client Solutions y del Global Family Office Group de Citi Wealth. “Como inversores institucionales de referencia, están desplegando capital, desarrollando capacidades y construyendo estructuras de continuidad que tendrán un impacto duradero en las próximas generaciones.”

Por su parte, Alexandre Monnier, responsable de Family Office Advisory de Citi Wealth, señala:

“A medida que aumenta la complejidad del entorno global, los family offices están en una posición privilegiada para construir carteras resilientes, evolucionar sus modelos operativos y reforzar su profesionalización. Gracias al alcance global y las capacidades de Citi, ayudamos a nuestros clientes a preparar a las futuras generaciones y a preservar y hacer crecer su patrimonio a largo plazo.”

Sobre la encuesta

La encuesta se lanzó durante la undécima edición del Family Office Leadership Summit de Citi Wealth, celebrada en junio de 2026. El encuentro reunió a más de 150 responsables de family offices procedentes de más de 25 países, con un patrimonio familiar medio de 2.100 millones de dólares.

Posteriormente, el cuestionario, compuesto por alrededor de 50 preguntas, se amplió al conjunto de clientes de Family Office de Citi Wealth. En total, participaron 351 family offices de 41 países entre junio y julio de 2026.

Acerca de Citi

Citi es uno de los principales socios financieros para instituciones con actividad internacional, líder global en gestión patrimonial y una de las mayores entidades financieras de Estados Unidos. Opera en más de 180 países y jurisdicciones, prestando servicios a empresas, gobiernos, instituciones, inversores y particulares en todo el mundo.